什么是股權(quán)融資
| 什么是股權(quán)融資 股權(quán)融資是指企的股東愿意讓出部分企所有權(quán)，通過企增資的方式引進新的股東的融資方式，總股本同時增加。股權(quán)融資所獲得的資金，企無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企的贏利與增長。 公司融資分為股權(quán)融資，債權(quán)融資和其他融資，股權(quán)融資包括發(fā)行股票，配股，債轉(zhuǎn)股等，債權(quán)融資包括借款，發(fā)行公司債券等。 股權(quán)融資作為私募的一種，上市前融資為眾多企上市的成功奠定了堅實基礎(chǔ)。廣義的上市前融資不僅包括首次公上市之前的準備工作，而且還特別強調(diào)對企管理、生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、技術(shù)等方面的輔導(dǎo)和改造。相比之下，狹義的上市前融資目的僅在于使企能夠順利地融資成功。風(fēng)險資本市場的出現(xiàn)使得企獲得外部權(quán)益資本的時間大大提前了，在企生命周期的始，如果有足夠的成長潛力就有可能獲得外部的權(quán)益性資本，這種附帶增值服務(wù)的融資伴隨企經(jīng)歷初創(chuàng)期、擴張期，然后由投資銀行接手進入狹義的上市前融資，逐步穩(wěn)固地建立良好的運行機制，積累經(jīng)營績，成為合格的公眾公司。這對提高上市公司整體質(zhì)量，降低公市場的風(fēng)險乃至經(jīng)濟的增長都具有重要的意義。 股權(quán)融資的特點及優(yōu)缺點 股權(quán)融資的特點 1、股權(quán)是企的初始產(chǎn)權(quán)，是企承擔民事責(zé)任和自主經(jīng)營、自負盈虧的基礎(chǔ)，也是投資者對企進行控制和取得利潤分配的基礎(chǔ)。 2、股權(quán)融資是決定一個企向外舉債的基礎(chǔ)。 3、股權(quán)融資形成的所有權(quán)資金的分布特點，及股本額的大小和股東分散程度，決定一個企控制權(quán)、監(jiān)督權(quán)和剩余價值索取權(quán)的分配結(jié)構(gòu)，反映的是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。 股權(quán)融資的優(yōu)點 1、股權(quán)融資需要建立較為完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)。公司的法人治理結(jié)構(gòu)一般由股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級經(jīng)理組成，相互之間形成多重風(fēng)險約束和權(quán)利制衡機制，降低了企的經(jīng)營風(fēng)險。 2、在金融交易中，人們更重視的是信息的公性與可得性，證券市場在信息公性和資金價格的競爭性兩方面來講優(yōu)于貸款市場。 3、如果借貸者在企股權(quán)結(jié)構(gòu)中占有較大份額，那么他運用企借款從事高風(fēng)險投資和產(chǎn)生道德風(fēng)險的可能性就將大為減小，借款者按照貸款者的希望和意愿行事的動力就越大，銀行債務(wù)拖欠和損失的可能性就越小。 股權(quán)融資的缺點 1、當企在利用股權(quán)融資對外籌集資金時，企的經(jīng)營管理者就可能產(chǎn)生進行各種非生產(chǎn)性的消費，采取有利于自己而不利于股東的投資政策等道德風(fēng)險行為，導(dǎo)致經(jīng)營者和股東的利益沖突。 2、代理人利用委托人的授權(quán)為增加自己的收益而損害和侵占委托人的利益時，就會產(chǎn)生嚴重的道德風(fēng)險和逆向選擇。 3、當企利用負債融資時，如果企經(jīng)營不善，經(jīng)營狀況惡化、債權(quán)人有權(quán)對企進行破產(chǎn)清算，這時，企經(jīng)營管理者將承擔因企破產(chǎn)而帶來的企控制權(quán)的喪失。 以上是小編為您整理的關(guān)于 什么是股權(quán)融資的內(nèi)容，希望對您有所幫助。 |
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