簽署對賭協議對于企上市有什么意義
| 簽署對賭協議對于企上市有什么意義 資本市場發展的快慢與一個地區經濟發展有著密切的關系，尤其是代表著優秀企的公司的發展對當地經濟發展起到相當的推動作用。而企上市是一個重要的標志，那么簽署對賭協議對于有什么意義？我們一起來看看吧。 企上市估值的意義 一家公司之前我們都會對它進行估值，估值就是對股價高低的一種預估，它的價值在于知道企大概高估還是低估，估值是一個系統的工程，絕不是說拿幾個指標套一下公式，就能算出一個精確的未來。 對一個企要從多個角度去分析，采用多個方法來估算，估值得先定性而后定量，定性比定量重要的多。 企上市對賭協議的含義 是國外引進的概念，最初被翻譯為“對賭協議”，或因符合國有文化很形象，一直沿用至今。但其直譯意思是“估值調整機制”卻更能體現其本質含義，所以我們常常聽到的對賭協議，所涉及問題其實和賭博無關。對賭協議實際上就是期權的一種形式。通過條款的設計，對賭協議可以有效保護投資人利益。 在國外投行對國內企的投資中，對賭協議已經應用。對賭協議就是收購方（包括投資方）與出讓方（包括融資方）在達成并購（或者融資）協議時，對于未來不確定的情況進行一種約定。如果約定的條件出現，融資方可以行使一種權利；如果約定的條件不出現，投資方則行使一種權利。所以，對賭協議實際上就是期權的一種形式。 企上市中實際控制人相關法律法規 （一）公司法 《公司法》第二百一十七條規定，“控股股東”是指“出資額占有限責任公司資本總額50%以上，或者其持有的股份占股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東”。實際控制人是指“雖不是公司的股東，但通過投資關系、協議或者其他安排，能夠實際支配公司行為的人。” （二）首次公發行并上市管理辦法 《首次公發行并上市管理辦法》第十二條規定，“發行人最近3年內主營務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。” （三）首次公發行股票并在創板上市管理暫行辦法 《首次公發行股票并在創板上市管理暫行辦法》第十三條規定，“發行人最近兩年內主營務和董事、高級管理人員均沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生。” （四）公發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號—招股說明書 《公發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號—招股說明書》第三十五條規定，“發行人應披露發起人、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況，主要包括： （1）發起人、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人如為法人，應披露成立時間、注冊資本、實收資本、注冊地和主要生產經營地、股東構成、主營務、最近一年及一期的總資產、凈資產、凈利潤，并標明有關數據是否經過審計及審計機構名稱；如為，則應披露國籍、是否擁有永久境外居留權、身份證號碼、住所； （2）控股股東和實際控制人控制的其他成立時間、、實收資本、注冊地和主要生產經營地、主營務、最近一年及一期的總資產、凈資產、凈利潤，并標明這些數據是否經過審計及審計機構名稱； （3）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況。 實際控制人應披露到最終的國有控股主體或自然人為止。” （五）《首次公發行股票并上市管理辦法》第十二條“實際控制人沒有發生變更”的理解和適用——證券期貨法律適用意見第1號 以上是（）小編為您整理的關于 簽署對賭協議對于企上市有什么意義的內容，希望對您有所幫助。 |
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