股權激勵與期權激勵的區別是什么？
| 一、股權激勵和期權激勵定義 股權激勵：股權激勵，是一種通過經營者獲得公司股權形式給予企經營者一定的經濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企決策、分享利潤、承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務的一種激勵方法。 (舉例：公司現在準備股權激勵，說的2萬一股，2000起購，要走的話按溢價的40%算，那么，假設一共100股，2萬元/股，公司總估值200萬。入股起步金額2000元，每2千可以買0.1股。離公司時，退出價格為未來估值的40%(比如估值到2000萬了，總股數還沒變，折合20萬元/股，那么退出價格是8萬元/股)。 期權激勵： 期權激勵，就是企所有者向經營者提供的一種在一定期限內，按事先約定的價格購買一定數量的企股份的權利。期權激勵的主要對象為企的主要經營者，原則上是董事長、總經理。這是一種“現代”的使企實現“雙贏”的激勵機制。 二、為什么要進行股權激勵? 目前，股權激勵的模式多種多樣，主要是企為了激勵和留住核心人才，而推行的一種長期激勵機制。有條件的讓渡激勵對象部分股東權益，使其與企結成利益共同體，激勵其為企發揮更多的能力和更大的價值，從而實現企的長期目標，也使其自身獲得更高的經濟回報。 三、股權激勵有哪些模式? 1.績股票 是指在年初確定一個較為合理的績目標，如果激勵對象到年末時達到預定的目標，則公司授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金購買公司股票。 2.股票期權 是指公司授予激勵對象的一種權利，激勵對象可以在規定的時期內以事先確定的價格購買一定數量的本公司流通股票，也可以放棄這種權利。股票期權的行權也有時間和數量限制，且需激勵對象自行為行權支出現金。 3.虛擬股票 是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以據此享受一定數量的分紅權和股價升值收益，但沒有所有權，沒有表決權，不能轉讓和出售，在離企時自動失效。 4.股票增值權 是指公司授予激勵對象的一種權利，如果公司股價上升，激勵對象可通過行權獲得相應數量的股價升值收益，激勵對象不用為行權付出現金，行權后獲得現金或等值的公司股票。 5.限制性股票 是指事先授予激勵對象一定數量的公司股票，但對股票的來源、拋售等有一些特殊限制，一般只有當激勵對象完成特定目標(如扭虧為盈)后，激勵對象才可拋售限制性股票并從中獲益。 6.延期支付 是指公司為激勵對象設計一攬子薪酬收入計劃，其中有一部分屬于股權激勵收入，股權激勵收入不在當年發放，而是按公司股票公平市價折算成股票數量，在一定期限后，以公司股票形式或根據屆時股票市值以現金方式支付給激勵對象。 7.經營者/員工持股 是指讓激勵對象持有一定數量的本公司的股票，這些股票是公司無償贈與激勵對象的、或者是公司補貼激勵對象購買的、或者是激勵對象自行出資購買的。激勵對象在股票升值時賣出可以受益，在股票貶值時賣出會受到損失。 8.管理層/員工收購 是指公司管理層或全體員工利用杠桿融資購買本公司的股份，成為公司股東，與其他股東風險共擔、利益共享，從而改變公司的股權結構、控制權結構和資產結構，實現持股經營。 9.賬面價值增值權 具體分為購買型和虛擬型兩種。 購買型是指激勵對象在期初按每股凈資產值實際購買一定數量的公司股份，在期末再按每股凈資產期末值回售給公司。 虛擬型是指激勵對象在期初不需支出資金，公司授予激勵對象一定數量的名義股份，在期末根據公司每股凈資產的增量和名義股份的數量來計算激勵對象的收益，并據此向激勵對象支付現金。 以上9種模式各有特點，需要創者認真體會，方能領悟其中奧妙，運用自如。 由此可見，期權激勵(Stock Option Incentive)是股權激勵的一種典型模式，其實是針對公司高層管理人員報酬偏低、激勵不足的現象，在公司中進行的有關股票期權計劃的合同，以期能夠更好地激勵經營者、降低代理成本、改善治理結構。 四、如何進行期權激勵? 期權激勵的授予對象主要是公司的高級管理人員，他們在公司中具有舉足輕重的作用，他們掌握著公司的日常決策和經營，因此是激勵的重點;另外，技術核心骨干也可以是激勵的主要對象。 比如，授予高管一定數量的股票期權，高管可以在某時優先按約定的價格購買公司股票。當公司股票價格高于授予期權所指定的價格時，高管行使期權購買股票，再以當前價賣出，從中獲利。因此，高管都會有動力提高公司內在價值，從而提高公司股價，從中獲得更高回報。 五、詳解期權激勵有哪些特點 期權激勵的表現為合同。該合同下，公司（）承諾分期按一定價格將股份賣/發給某人。因為價格是一定的，只要公司的潛在價值可能增加很多，期權就值錢。 另外，期權激勵更靈活得多：很多因素都可以計算在內(例如如何分期、行權價格、行權期限、對轉讓的限制)、對任何人可以多次給，還可以先讓董事會或股東會授權預留一定數目的期權(先約定好企可以為期權目的增發多少)。 六、期權、股權哪個更有吸引力? 綜上所述，可以看出，期權激勵的受獎勵人一始并不是企的股東，對企管理沒有投票決策權，僅對企日常經營具有管理權，但是受獎勵人有成為企股東的可能性，這就基于在簽訂期權獎勵合同時的條款，如果在符合該條款的前提下，受獎勵人購買了企的股票，那么就從普通員工晉升為股東，如果持股比例達到相當高的比例，也可能改變企管理層結構。 股權激勵(按提問者的說法特指直接給予獎勵人股票的情況)是一種投資，也是對企所有權的部分享有。它可以使擁有者在企股票市場價上漲時獲得回報，同時股權也說明了擁有者和企之間是利益共同體，可謂同呼吸共命運。 比較之后說明，股權激勵是一種長期激勵，使受獎勵人和企緊密聯系在一起，容易激發他的工作潛能。相比之下，期權激勵給受獎勵人所帶來的歸屬感要略低一些，可能出現行駛期權激勵獲利就另謀高就的現象。 七、股權激勵魅力十足 再回歸到整體的股權激勵計劃來說，實施股權激勵，有利于企穩定和吸引優秀高管和技術能人。實施股權激勵機制，一方面可以讓員工分享企成長所帶來的收益，增強員工的歸屬感和認同感。 另一方面，當員工離企或有不利于企的行為時，將會失去這部分收益，這就提高了員工離公司或犯錯誤的成本。同時，股權激勵對企外部優秀人才也具有相當高的吸引力，還可以聚集更多優秀人才加盟，使企不斷發展壯大。 作為領頭人要根據不同激勵的特點和作用，有針對性的合理的對受獎勵人實施激勵，方可達到理想的效果。 |
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